Sempre più imprenditori italiani guardano a Dubai per strutturare la propria holding. I motivi sono concreti: zero imposte sui dividendi, zero capital gain, accesso a un sistema bancario internazionale stabile, e una giurisdizione che negli ultimi anni ha costruito un quadro legale sempre più solido per chi vuole gestire partecipazioni societarie da questa parte del mondo.
Indice dei contenuti
- Che cos’è una holding a Dubai
- Vantaggi fiscali per gli italiani
- Le due strutture principali: Mainland e Free Zone
- Requisiti per aprire una holding
- Costi e tempi
- Holding e residenza fiscale: il quadro completo
- Quando conviene davvero
- Come procedere con un consulente
Che cos’è una holding a Dubai
Una holding è una società che detiene partecipazioni in altre società. A Dubai, questo tipo di struttura viene usata da imprenditori italiani per tre scopi principali: ottimizzare la fiscalità su dividendi e capital gain, proteggere il patrimonio da rischi d’impresa, gestire asset internazionali da una giurisdizione neutrale.
A differenza di una semplice società operativa, la holding non vende prodotti o servizi direttamente. Controlla, finanzia e riceve i frutti delle società operative che possiede.
Vantaggi fiscali per gli italiani
Gli Emirati Arabi Uniti hanno introdotto nel 2023 una Corporate Tax al 9% sui profitti aziendali superiori a 375.000 AED (circa 93.000 euro). Le holding che operano in regime di partecipation exemption, però, possono escludere dividendi e plusvalenze da questo calcolo, a patto che la partecipazione soddisfi determinati requisiti.
In pratica: se strutturata correttamente, una holding a Dubai può ricevere dividendi dalle società controllate senza pagarci tasse sopra. Per un imprenditore italiano abituato a cedolare al 26% sui dividendi, la differenza è immediata.
Va precisato che i vantaggi fiscali dipendono dalla residenza fiscale dell’imprenditore. Chi mantiene la residenza in Italia resta soggetto alla normativa italiana sulle CFC (Controlled Foreign Corporations). La pianificazione deve includere anche questo aspetto.
Le due strutture principali: Mainland e Free Zone
A Dubai ci sono due ambienti in cui aprire una holding.
Mainland significa operare nella giurisdizione generale degli Emirati. Consente di fare affari in tutto il territorio UAE senza restrizioni geografiche. Le holding Mainland sono gestite tramite il Department of Economic Development.
Free Zone significa operare all’interno di una zona franca specifica. Le più usate per holding sono DIFC (Dubai International Financial Centre) e ADGM (Abu Dhabi Global Market), che seguono il diritto common law britannico e offrono strutture legali familiari agli investitori internazionali. DIFC in particolare è considerato tra i framework regolatori più sofisticati del Medio Oriente.
La scelta tra Mainland e Free Zone dipende da dove si trovano le società partecipate e da quale sistema giuridico si vuole governare la struttura.
Requisiti per aprire una holding
I requisiti base sono accessibili. Non è richiesta la residenza negli Emirati per aprire la società, ma per beneficiare dei vantaggi fiscali completi l’imprenditore deve ottenere la residenza fiscale negli UAE, il che richiede la presenza fisica di almeno 183 giorni l’anno o, in alternativa, il centro degli interessi vitali.
Per la costituzione servono: passaporto valido, business plan (in alcuni casi), capitale sociale minimo (variabile per tipo di licenza e free zone), e un registered agent locale per le pratiche amministrative.
Costi e tempi
I costi variano in modo significativo a seconda della struttura scelta.
Una holding in una free zone standard parte da circa 10.000-15.000 euro tra licenza, registered agent e spese accessorie per il primo anno. DIFC e ADGM hanno costi più alti, indicativamente dai 20.000 euro in su, ma offrono un framework legale di livello internazionale.
I tempi di costituzione vanno da 2 a 6 settimane secondo la struttura e la free zone.
A questi costi vanno aggiunti quelli della consulenza fiscale e legale, che per una struttura holding di questo tipo è indispensabile e non dovrebbe essere considerata un optional.
Holding e residenza fiscale: il quadro completo
Questo è il punto su cui la maggior parte degli imprenditori italiani sottovaluta la complessità.
Aprire una holding a Dubai non equivale automaticamente a uscire dalla fiscalità italiana. L’Agenzia delle Entrate applica le norme CFC alle partecipazioni controllate in paesi a fiscalità privilegiata. Per uscire da questo perimetro, l’imprenditore deve dimostrare che la holding svolge un’attività economica reale negli UAE.
La sostanza economica, in gergo, significa ufficio fisico, dipendenti locali, riunioni del CDA tenutesi effettivamente a Dubai. I requisiti si sono fatti più stringenti negli ultimi anni e vanno verificati con un consulente fiscale che conosca sia la normativa italiana sia quella emiratina. Sul tema della residenza fiscale e dei 183 giorni, abbiamo già pubblicato una guida dedicata.
Quando conviene davvero
Una holding a Dubai ha senso reale in alcune situazioni specifiche.
Conviene se stai per cedere una partecipazione e vuoi ottimizzare la tassazione sul capital gain. Conviene se gestisci più società in diversi paesi e vuoi centralizzare la governance da una giurisdizione neutrale. Conviene se sei già residente o hai intenzione di trasferirti negli UAE con continuità. Conviene se hai asset internazionali da proteggere e vuoi separare il patrimonio personale dal rischio d’impresa.
Conviene meno, o per nulla, se resti residente in Italia, se non puoi dimostrare la sostanza economica, se i volumi coinvolti non giustificano i costi di struttura.
Come procedere con un consulente
La holding a Dubai non è un prodotto preconfezionato. È una struttura che va progettata caso per caso, tenendo insieme la situazione fiscale italiana dell’imprenditore, la natura delle partecipazioni, gli obiettivi di lungo periodo e le obbligazioni di sostanza economica negli UAE.
Il nostro punto di riferimento per queste tematiche è Daniele Pescara, consulente fiscale specializzato in internazionalizzazione per imprenditori italiani che operano o vogliono operare a Dubai. Puoi contattarlo direttamente per una prima valutazione della tua situazione.
